Voortdurende toetsing op duurzaamheidscriteria

Om beursgenoteerde ondernemingen tot een meer duurzaam beleid aan te zetten, gaan duurzame beleggingsmaatschappijen een dialoog met de onderneming aan. Daarbij komen sociale, ecologische of ethische thema’s aan bod alsook onderwerpen in verband met maatschappelijk verantwoord ondernemen. Vaak werken dergelijke contacten stimulerend.

Duurzame beleggingsmaatschappijen analyseren investeringsopportuniteiten vanuit een financieel-technische - en duurzaamheidsinvalshoek.

Voor die analyses doen ze een beroep op gespecialiseerde onderzoeksbureaus.

Zij analyseren het beleid, de onderliggende milieu- en sociale programma’s en de prestaties van de ondernemingen.

Een en ander biedt de betrokken ondernemingen meteen de kans om bijkomende informatie te verstrekken, die ze mogelijk niet eerder publiek maakten.

Zo werd een engineering-bedrijf als potentiële investering geschrapt omdat tijdens dergelijke contacten bleek dat de onderneming actief was in de kernenergiesector.

Hetzelfde gebeurde met een farmaceutisch bedrijf vanwege betrokkenheid bij proeven op levende dieren en genetische modificatie.

Eenzelfde risico lopen bankinstelingen die bijvoorbeeld belangen in de wapenindustrie hebben.

Afbakenen investeringsuniversum

Bedrijven die voor mogelijke investering in aanmerking komen, worden op een structurele wijze aan een diepgaand onderzoek onderworpen.

Als blijkt dat een bedrijf ernstig afwijkt van de afgelijnde duurzaamheidscriteria, wordt een actieve dialoog met het bedrijf opgestart.

Niet uitgesloten is dat ondernemingen, als gevolg van het resultaat van die gesprekken, uit het investeringsuniversum worden verwijderd.

Zo dreigde een duurzame beleggingsmaatschappij bedrijven als Carrefour, Nokia en TomTom op een bepaald ogenblik links te laten liggen wegens respectievelijk een schending van de fundamentele arbeidsrechten, samenwerking met repressieve regimes of wanpraktijken op marketing- en service-vlak.

Resultaten delen

De resultaten van het onderzoek worden gedeeld met de bedrijven in kwestie.

Daarin vinden ze telkens een volledig overzicht van hun prestaties inzake de belangrijkste duurzaamheidsthema’s.

Bovendien worden ze geïnformeerd waarom ze al dan niet als potentiële investering in aanmerking komen.

Op basis van die bevindingen aarzelen heel wat bedrijven niet om de dialoog verder te zetten.

Een gekend voorbeeld is Metro AG dat, na een negatieve beoordeling, begon met het uittekenen van een formeel beleid om tests op levende dieren voor de eigen merknaam te bannen.

Aanzetten tot duurzamer beleid

Verdienste van een dergelijke aanpak is dat ondernemingen onder invloed van de resultaten van de duurzaamheidsanalyse dat duwtje in de rug krijgen dat nodig is voor een duurzamer beleid.

Dat ondervonden Shell en KPN in de tweede helft van 2009 toen een duurzame beleggingsmaatschappij vaststelde dat de bedrijven een loopje namen met de mensenrechten (in Nigeria) enerzijds, en de principes van maatschappelijk verantwoord ondernemen anderzijds.

In dat geval wordt er niet voor geaarzeld om een wijziging in het beleid terzake als aandeelhouder door te drukken.

Soms wordt ook het donatiebeleid van een onderneming op de korrel genomen.

Daarbij hameren duurzame beleggingsmaatschappijen op een hoge transparantie.

Donaties voor politieke gebeurtenissen, politieke partijen of donaties van buitensporige omvang worden vaak afgekeurd.

In andere gevallen wordt aangedrongen om het remuneratiebeleid te koppelen aan het al dan niet halen van duurzaamheidscriteria, de behaalde resultaten in de strijd tegen de klimaatopwarming of stop zetten van de verkoop van verouderde producten.

Heikele thema’s

Duurzame beleggingsmaatschappijen hanteren strikte duurzame investeringsstandaarden.

Standaarden die zich doorgaans positioneren bovenop de “best practices”.

Voorbeelden van steeds weerkerende en heikele thema’s in de wereld van de duurzame beleggingssmaatschappijen zijn de wapenindustrie, proeven op levende dieren, de mensenrechten, het milieu, genetische engineering, inbreuken op de regelgeving, industriële landbouw, gokken, pornografie en dies meer.

(Bovenstaande bijdrage kwam tot stand in samenwerking met Triodos Bank N.V. (Brussel). Meer info: 02/548.28.28 of www.triodos.be).