De verkoop zal de kasstroom en winstmarges van Renewi direct verbeteren, waardoor het bedrijf zich volledig kan concentreren op groei in de meest veelbelovende recycling-markten van Europa, klinkt het.

Met de overname van de UK Municipal-activiteiten versterkt Biffa zijn positie als betrouwbare leverancier van afvalverwerkingsdiensten aan lokale overheden. De gecombineerde expertise van beide bedrijven zal Biffa in staat stellen om lokale overheden te ondersteunen bij het bereiken van hun duurzaamheidsdoelstellingen.

De verkoop aan Biffa zal de vrije kasstroom van Renewi met 15-20 miljoen euro per jaar verhogen en een toename van minstens 50 basispunten van de EBIT-marge opleveren. Bovendien zal een en ander aanzienlijk het risico verminderen op de balans van Renewi door onvoorspelbare Britse gemeentelijke verplichtingen te vervangen door conventionele schuldfinanciering.

De transactie, die naar verwachting vóór het einde van 2024 zal worden afgerond, zal worden gefinancierd via bestaande kredietfaciliteiten, met een verwachte netto-schuld/EBITDA-verhouding van ongeveer 2,9x direct na de transactie. Op middellange termijn wordt verwacht dat deze verhouding zal dalen tot het streefcijfer van 2,0x terwijl verbeterde marges en kasstroom een versnelde afbouw van de schuld mogelijk maken.

De verkoop van de UK Municipal-activiteiten sluit aan bij de kernstrategie van Renewi, die gericht is op groei in commercieel en industrieel afval in de Benelux en op uitbreiding van de Specialities-activiteiten. De UK Municipal-activiteiten waren structureel verlieslatend en hadden weinig synergie met de rest van de groep, waardoor een strategische herziening noodzakelijk was.

Meer info: 0800/111.14 of https://www.renewi.com